1. Введение в исламские финансы (Финансовая грамотность в исламских финансах)

Исламские финансы — это альтернативная финансовая система, организованная в рамках норм Шариата, основанных на Коране, Сунне и фикхе. Основная цель этой системы — не только получение прибыли, но и служение общественным интересам, соблюдая принципы экономической справедливости, честности, ответственности и благодати (барака).

Исламские финансы отличаются от глобальной финансовой системы своим особым подходом. В то время как традиционные финансы, как правило, основаны на капитале и кредитовании под проценты, исламские финансы — это система, основанная на активах, распределении рисков и ориентированная на дозволенные (халяль) сферы.

Основные принципы Шариата:

Ø  Риба (проценты): запрещено предоставлять ссуды под проценты и получать с этого прибыль.

Ø  Гарар (неопределенность): договоры купли-продажи должны быть прозрачными и ясными.

Ø  Майсир (азарт): запрещена деятельность, основанная на спекуляции и азартных играх.

Ø  Халяльная деятельность: инвестиции должны направляться только в соответствующие Шариату (дозволенные) отрасли.

Ø  Распределение прибыли и риска: финансовые отношения строятся на основе партнерства и справедливости.

Во время тренинга участники получат общее представление о:

ü  Истории и развитии исламских финансов,

ü  Отличиях от традиционной финансовой системы,

ü  Основных договорах (Мурабаха, Мудараба, Мушарака, Иджара, Салам, Истисна‘),

ü  Международных организациях (AAOIFI, IFSB, IIFM),

ü  Социальной и экономической роли исламских финансов.

На практических занятиях:

ü  Анализируются различия между традиционными и исламскими банками,

ü  Оценивается соответствие реальных финансовых операций нормам Шариата,

ü  Проводятся мини-тесты и групповые обсуждения для закрепления понятий.

Этот модуль способствует повышению финансовой грамотности в исламской сфере и готовит участников к анализу сложных финансовых инструментов.

2. Активы и пассивы исламских банков

В качестве Исламской финансовой консалтинговой группы, мы организуем эффективный тренинг по активам и пассивам исламских банков, что играет важную роль в глубоком понимании Шариат-соответствующих финансовых систем. Участники узнают, как банки формируют активы с помощью контрактов Мурабаха, Иджара, Мудараба, Мушарака, Салам и Истисна‘, а также пассивы через депозиты Мудараба, Карз Хасан, Вади‘а и Сукук.

Каждый контракт строится на ключевых принципах исламских финансов — запрет риба (процентов), распределение риска и связь с активами.

Тренинг состоит из шести модулей и включает лекции, практические примеры, групповые обсуждения и симуляции. Сначала проводится анализ структуры баланса исламского банка. Затем участники в группах изучают реальные договоры (например, Мурабаха, Иджара). При изучении пассивов проводятся дебаты по Сукук и депозитам, а также составляется карта понятий.

На специальном занятии участники знакомятся со стандартами Шариата AAOIFI и учатся правильно сопоставлять реальные случаи с соответствующими контрактами.

Ключевой этап тренинга — создание симулированного портфеля, в ходе которого участники в командах разрабатывают банковский портфель из Шариат-соответствующих активов и пассивов, учитывая риск и доходность. В завершение проводится тест и общий анализ для закрепления знаний.

Дополнительно могут быть предоставлены учебные материалы, флеш-карты и сертификаты участия. В целом, данный тренинг предоставляет участникам как теоретические, так и практические знания об исламской банковской деятельности.

3. Таккафул и Ре-Таккафул

Как исламская финансовая консалтинговая группа, мы организуем тренинг по системам Таккафул и Ре-Таккафул, что помогает участникам глубоко понять механизмы исламского страхования. Таккафул — это система взаимопомощи, при которой участники на основе солидарности, благотворительности (табарру‘) и распределения рисков собирают заранее установленные взносы, чтобы поддержать пострадавшего члена сообщества.

Согласно стандартам AAOIFI, компания Таккафул управляет страховыми операциями на основе вакала (агентства) или мудараба (партнёрства). Активы компании и активы клиентов ведутся отдельно. Взносы участников передаются в страховой фонд как форма благотворительности. Оставшиеся средства (профицит) используются в интересах участников или возвращаются им.

Ре-Таккафул — это передача компанией Таккафул части своих рисков другой компании (исламской или условно традиционной). Это позволяет более широко распределить риски. Контракты Ре-Таккафул также основаны на принципах благотворительности, справедливости, прозрачности и взаимного согласия.

Во время тренинга участники изучают:

Ø  Правовые основы Таккафул,

Ø  Финансовую модель,

Ø  Контракты в Ре-Таккафул и

Ø  Соответствие стандартам AAOIFI на основе практических кейсов.

С помощью групповых заданий, схем и тестов участники углубляют знания и учатся оценивать страховые системы с точки зрения Шариата.

4. Сукук

Сукук — один из ключевых элементов исламских финансовых рынков, представляет собой инвестиционные сертификаты равной стоимости, подтверждающие право собственности на реальные активы или услуги. В отличие от традиционных облигаций, сукук не основаны на процентах (риба), а обеспечены активами и выражают право собственности.

Согласно Шариат-стандартам AAOIFI, сукук могут базироваться на:

²  Иджара (аренда активов),

²  Мушарака или Мудараба (партнерство),

²  Салам, Истисна‘, Мурабаха, или

²  Право пользования услугами.

Каждая эмиссия сукук должна быть обеспечена активами и отражать коллективное владение.

Участники тренинга изучат:

ü  Виды сукук (Иджара Сукук, Мудараба Сукук, Истисна‘ Сукук и др.),

ü  Их структуру и требования Шариата,

ü  Риски, связанные с сукук, и подходы к управлению,

ü  Правила торговли и обратного выкупа по Шариату.

На практических занятиях участники разрабатывают схемы на примере реальных эмиссий сукук, анализируют документы и оценивают их соответствие Шариату. Также обсуждаются экономические и социальные преимущества привлечения инвестиций через сукук.

В конце тренинга участники будут готовы к структурированию, оценке и торговле сукук в соответствии со стандартами AAOIFI.

5. Исламский рынок капитала

Исламский рынок капитала — это система, обеспечивающая соответствие нормам Шариата для инвестиционных инструментов, операций и инфраструктуры финансового рынка. Основная цель — создать в обществе халяльную, благодатную и справедливую инвестиционную среду и стимулировать рост, основанный на реальных активах.

Ключевые инструменты:

v  Сукук (исламские облигации): сертификаты, обеспеченные активами для привлечения капитала, где акцент делается на владении, риске и распределении прибыли.

v  Исламские акции: инвестиции через акции компаний, деятельность которых соответствует Шариату.

v  Исламские инвестиционные фонды: коллективные инвестиционные инструменты, основанные на контрактах мушарака, мудараба, иджара.

v  Шариат-соответствующие индексы: используются как ориентиры для оценки и анализа рынков капитала.

Требования Шариата:

v  Полное отсутствие риба (процентов),

v  Избежание гарара (неопределённости),

v  Деятельность должна быть направлена на халяльные отрасли,

v  Прибыль и убытки справедливо распределяются между участниками.

Основные темы тренинга:

²  Структура исламского рынка капитала и его правовые основы,

²  Виды сукук и базовые для них контракты (Иджара, Мудараба, Истисна‘),

²  Исламские акции: критерии отбора и шариат-скрининг,

²  Инвестиционные фонды и их структуры мушарака/мудараба,

²  Управление рисками, ликвидностью и прозрачностью на рынке,

²  Оценка операций и контроль соответствия по стандартам AAOIFI.

Практические занятия:

ü  Анализ проектов сукук и разработка структурных схем,

ü  Упражнение по шариат-скринингу: отбор акций по критериям халяльности,

ü  Симуляция: создание инвестиционного фонда на основе Шариата,

ü  Анализ индексов: как формируются и оцениваются исламские индексы.

Результат:
После завершения тренинга участники будут полностью понимать инструменты и процессы исламского рынка капитала, а также приобретут навыки оценки и принятия инвестиционных решений, соответствующих Шариату. Это подготовит их к принятию ответственных, честных и благословенных финансовых решений.