Согласно данным S&P Global Ratings, в 2024 году мировой сектор исламских финансов вырос на 10,6%. 15 августа 2025 года, 09:31 по GST
В условиях инфляции и изменения подходов потребителей к управлению своими финансами становится очевидной необходимость в финансовой модели, которая делает приоритетом больший выбор и прозрачность. Исламские финансы, ранее воспринимавшиеся как узкоспециализированная сфера, все чаще признаются финансовой системой, соответствующей этим приоритетам.
Часто ошибочно считающиеся нишевыми или предназначенными исключительно для мусульман, исламские финансы представляют собой глобальную индустрию стоимостью более 3,25 трлн долларов США, которая, согласно прогнозам, достигнет 4 трлн долларов к 2030 году. Этот рост отражается в увеличении спроса как со стороны клиентов из Великобритании, так и международных потребителей, особенно среди тех, кто ищет финансовые продукты, соответствующие их ценностям.
Согласно данным S&P Global Ratings, мировой сектор исламских финансов в 2024 году вырос на 10,6%, несмотря на макроэкономическую неопределенность. Исламские финансы предлагают структурно отличающуюся модель, основанную на этике, реальной экономической ценности и разделении рисков, которая может помочь мировым рынкам двигаться в более стабильном направлении.
Система, построенная на устойчивости, а не на реакции
В отличие от традиционных финансов, которые часто опираются на абстрактные инструменты и рыночные спекуляции, исламские финансы основаны на реальной экономике. Мушарака — лишь один из примеров подхода исламских финансов, основанного на активах. Другие модели включают Мударабу (распределение прибыли), при которой одна сторона предоставляет капитал, а другая — предпринимательские усилия, а также Мурабаху — широко используемую структуру, при которой банк покупает актив и продает его клиенту с заранее согласованной прибылью. Во всех случаях сделки не являются спекулятивными и обеспечены реальными активами, а доходы связаны с подлинной экономической деятельностью.
Этичный по своей сути
Исламские финансы регулируются набором принципов, которые естественным образом соответствуют ряду международных рамок устойчивого развития. Эти принципы запрещают инвестиции в сектора, считающиеся вредными для общества, такие как алкоголь, табак, индустрия развлечений для взрослых, азартные игры и оружейная промышленность. Более трети (37%) покупателей жилья в Великобритании заявили, что они предпочли бы выбрать шариат-совместимого поставщика именно потому, что средства не инвестируются в неэтичные отрасли. Это ясно демонстрирует, что данный фактор находит отклик у потребителей.
Это делает исламские финансы особенно актуальными в то время, когда на уровне отрасли ESG (экологические, социальные и управленческие стандарты) часто не отличается последовательностью. Недавний выпуск «зеленых сукуков» на сумму 500 миллионов долларов компанией Aldar Investments Properties из Абу-Даби является ярким примером такого синтеза, объединяющего экологические цели с шариат-совместимым финансированием. Сукуки, которые часто называют исламскими облигациями, представляют собой инвестиционные сертификаты, подтверждающие право собственности на базовый актив, что обеспечивает получение дохода через реальную экономическую деятельность, а не через выплату процентов.
По данным Fitch Ratings, в 2023 году объем сукуков в мире превысил 10,5 миллиарда долларов, и прогнозируется, что к 2025 году эта цифра превысит 50 миллиардов долларов. Эта эволюция позволяет применять исламские принципы в новых, перспективных контекстах.
Рынок прислушивается
Согласно отчету Gatehouse Bank 2024 года «Исламские и этические финансы глазами потребителей», наблюдается заметный сдвиг в восприятии исламских финансов. Почти 30% потребителей Великобритании, не исповедующих ислам, заявили, что рассмотрели бы возможность пользоваться исламскими финансовыми услугами, если бы они были сопоставимы с традиционными банками. Среди молодежи в возрасте от 18 до 24 лет уровень осведомленности значительно выше: 83% знакомы с этой концепцией и все больше тянутся к финансовым продуктам, отражающим личные ценности, такие как справедливость, прозрачность и ответственность.
Эта тенденция не ограничивается только Великобританией. В Малайзии исламское финансирование в настоящее время составляет 43% от общего объема внутреннего финансирования. В Нигерии регуляторные реформы ускоряют рост исламского микрофинансирования. В странах Персидского залива (GCC), на которые приходится 53% глобальных активов исламских финансов, спрос на шариат-совместимые продукты стимулирует инновации — от биржевых фондов (ETF) на основе сукуков до цифровых исламских банков.
В то же время сохраняются вызовы, включая регуляторные ограничения, ограниченность вторичных рынков и необходимость более широкого развития продуктов и инноваций. Тем не менее, принципы исламских финансов все больше совпадают с тем, что ищут многие мировые инвесторы и потребители.
Пример, достойный изучения
От Лондона до Эр-Рияда, от Куала-Лумпура до Лагоса исламские финансы превратились из нишевого предложения в быстрорастущий рынок с огромным потенциалом. Сегодня эта отрасль рассматривается как ключевой игрок в дискуссиях о устойчивом развитии, инклюзивных рынках капитала и финансовых реформах.
Будучи банком, управляемым заинтересованными сторонами из Великобритании и стран Персидского залива, мы хорошо понимаем масштаб глобальных возможностей, которые открывает исламское финансирование. Как рынок, который ставит ценности в центр принятия решений и руководствуется принципами справедливости, прозрачности и целенаправленности, исламские финансы, безусловно, сыграют важную роль в будущем финансовых услуг.
Источник: сайт «Finance Middle East», раздел «Новости».
